Les dispositifs de microcrédit personnel garanti ont été expérimentés depuis la fin des années 1990 en France, et ont connu une expansion significative depuis la mise en œuvre du fonds de cohésion sociale, prévue par le plan de cohésion sociale dit « Plan Borloo », en 2005. Initialement envisagés comme une réponse à l’exclusion bancaire (G.Gloukoviezoff), il apparaît à l’analyse socioéconomiques des expérimentations dans le grand ouest de la France (FIMOSOL, 2010) que le microcrédit personnel garanti répond plutôt à une exclusion monétaire, parce que la « monnaie de trésorerie » qu’il offre permet de lutter contre la disqualification monétaire du bénéficiaire, et plus largement de sa famille, donc contre le dés encastrement social. Alors, microcrédit « social » : crédit solidaire ou monnaie solidaire ?             Pour apporter des éléments de réponse à cette question de recherche, nous nous appuierons d’abord sur les analyses socioéconomiques et territoriales des dispositifs locaux de microcrédit personnel garanti, en analysant les affectations de cette forme particulière de « demande de monnaie à dépenser » (Robertson (1966)), donc de « demande de trésorerie  domestique ». Puis, au regard des approches théoriques des monnaies complémentaires en économie sociale et solidaire (ESS), nous chercherons à mieux appréhender cette forme particulière de « monnaie sociale ».